陳飛龍

陳飛龍

上半年可能重返萬點 下半年建議減碼

中美貿易大戰若能休兵,甚至進一步緩和,加上2018 年Q4 歷經大跌後, 可望跌深反彈,2019 年上半年1-3 月,就會出現所謂「紅包行情」,選股以「強者恆強」為原則;3月後邁向Q2,上市櫃公司將會公布財報,選股以財報佳或具題材個股為主。

2019年台股區間震盪,指數空間不大,建議盡量不要操作ETF,或是大型龍頭股(除非個別成長公司),上半年仍有機會重返萬點,挑戰10500點高點;下半年因為接近總統大選,大盤震盪加劇,有機會下探 9300點低點,建議減碼。

2018年Q3拉貨力道下滑,基期偏低,中美貿易戰若是有解、緩和或休兵,2019年下半年成長就不會出現衰退,說不定還會小幅成長。

2019黑天鵝可以觀察國際油價的表現,全球經濟的指標,油價下跌可能象徵全球經濟不好,代表Fed升息時程與速度可能趨緩,過去經驗是持續升息,代表著經濟持續在好轉。

2019台股的投資策略有5大方向:

1. 高股息概念:

過去歷年經驗,Q1有「紅包行情」,加上市櫃公司股息會配發, 所以在農曆年前,投資高股息概股「進可攻,退可守」,包括廣豐(1416)、興富發(2542)、潤隆(1808)、運錩(2069) 建舜電(3322)、宏正(6277)等。其中,高股息概念股可注意「土地資產處分」題材。

2. 5G題材:

雖然5G題材到2019年下半年才會放量,但建議投資人可提前布局2020年,所以一旦股價拉回,尋找有題材、有業績、有基本面的5G相關族群,包括PCB、散熱、網通、伺服器與雲端等,業績都在拉貨,營收都不錯,像智易(3596)、中磊 (5388)、欣興 (3037)、台燿(6274)、智邦 (2345)、耕興(6146)、正文(4906)等。

其中,載板市場需求大,其他競爭對手擴廠需要18個月以上,直到2021年才能量產,所以全球最大、全產能的欣興(3037),短線將因此受惠。

3. 東京奧運概念:

日本東京將於2 0 2 0 年舉辦奧運會,相關受惠族群與供應鏈在2019年就開始拉貨、提前發酵,像是紡織的聚陽(1477);製鞋的百和(9938) 、豐泰(9910)、儒鴻(1476),以及健身概念的柏文(8462)等。

4.「完工入帳」營建股:

預售建案就已銷售不錯,2018年完工且交屋,有業績入帳題材的績優營建股,像是華固(2548)、潤弘(2597)、新潤(6186)等。

5. 電子設備廠:

由於中國大陸不斷興建或擴建面板廠,也使得項是由田(3455)、漢唐(2404)、帆宣(6196)、千附(8383)等設備股,近幾年接單不斷、獲利成長,2019年持續看好。

2019建議投資人不要碰3類族群,包括1.趨勢向下:過去基期都很高,現在報價都在下滑,像是面板、DRAM、被動元件等;2.業績不成長:過去業績基期高現在開始下滑,像是主攻高階PCB與伺服器的博智(8155);3.毛利率、盈利率下滑,像是華碩(2357)等。

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